资金池定义及风险?

发布于:P2P- 多赚净赚1.6万元投资1年投资8.9万元
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这几个月,与理财的朋友们交流了不少,也攒了些大家关心的问题,接下来,我会一篇一篇整理出来,希望对大家有帮助。咱们争取一篇解决一个问题,今天就先来聊一个最基础的——“资金池”与“资金池的风险”。

从13年开始,针对网贷、P2P的各种自律要求、指导意见、监管细则(征求意见稿)中,在显著位置,都有“禁止平台设立资金池”这一条,大家应该非常非常熟悉了。那么,什么是资金池,为什么它又成了条红线,咱们掰开好好看一看。

首先来看什么是资金池。


写到这儿的时候,我突然想起一道摧残祖国花朵很多年的应用题(我觉得这个比方应该去百科抄一段释义好)。

说:一个水池有一条进水管和一条出水管,单开出水管40分钟可将满池水放完,单开进水管30分钟可将空池注满水。现池中有2/5的水,如果同时打开两条水管,多少分钟能满?

经典吧,这就是资金池的雏形——一个大池子放钱,一边存进来,一边贷出去。不管是张三的钱、李四的
钱、还是王五的钱,只要进到池子里,就都叫池子的钱了,张三、李四、王五能看到的可能是个存折,可能是平台上的一个数字,也可能是个简单的一纸合同,甚至
什么都没有。但是,池子里的钱,哪一块是张三的、哪一块是李四的就分不出来了。

大家可能会说,这不就是银行吗?没错,银行就是一个大资金池,那么为什么网贷、P2P就不能搞个资金池呢,风险又在哪里?

还是先回到刚才那个应用题,复杂吧,但资金池比这个还要更复杂,因为它有两个进水管,一个让投资款流
进来,一个让借款人的还款流进来;还有三个出水管,一个是把钱贷出去的通道,一个是投资人提款的通道,还有一个,平台把利润提出来。一旦开动起来,这五条
管子就都是打开的状态,两进、三出,来控制资金池里的水位,也就是钱的多少。

要控制这么复杂的系统,问题就来了。

也就是资金池的风险。


会有什么样的风险呢?咱们用理工科学生的思维,分情况讨论一下。

第一种情况,投资入水管流量过大,池子里全是水。这种情况,平台亏钱,干不长。原因很简单,池子里的钱是有成本的,只进不出,没有利差,拿什么钱付投资人的利息,时间长了,就只能用投资人的本金还投资人的利息,借新还旧,庞氏骗局。

第二种情况,咱们顺着第一种情况继续说。突然来了这么多钱,怎么办?只能把放贷出水管的流量调大。放
贷的这条出水管上有两个阀门,一个叫找项目,一个叫做风控。遇到这种情况,经常就是两个阀门一块儿放,钱是贷出去了,但由于放松了对风险的把控,能不能再
流回来,就不好说了,危险。

第三种情况,提款的出水管流量变大。可能有朋友会问,那么多人存,怎么能说提都去提呢?大家别大意,
这种情况是有可能发生的,一个黑天鹅事件,一个负面新闻,一个平台垮了,都可能诱发这种情况,这就是挤兑。比如说去年的某租宝事件后,不只这一家平台,很
多其他平台的用户,也在疯狂的提现,如果是个资金池,那就有可能一直提到关门为止。

第四种情况最极端,平台把放贷的出水管一关,把提利润那个小管子打开到最大,把池子里的钱都提出来,走人。这个就不用解释了,就是跑路。

以上四种情况就是资金池最主要的几个风险——经营不善,风险失控,挤兑和跑路。

那么我们回头再来看银行为什么可以做资金池,就很清楚了。因为,银行的流入资金成本低,风控体系较完善,资金池子足够大,而且是国家背书,不会跑路。所以,如果有理财平台,尤其是小平台,用银行的例子来讲自己的故事,大家一定要谨慎,量级差太远了。

远离理财风险,从读懂资金池开始。

这次咱们先聊“资金池”,因为很多问题都会绕到这个基础上。关于理财的更多问题,我们后续一一聊。

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